기후금융 / 그린스완 쉽게 이해하기

기후금융

기후금융이란 기업이나 금융회사 등이 탄소 배출 경감 및 기후변화 문제 해결을 위해 긍정적인 방향으로 기여하거나 유도하는 대출·투자·금융 상품 개발 등을 진행할 때 필요한 자금을 조달 및 제공하는 것을 의미합니다.

기후가 금융과 어떤 관련이 있는 거죠?

전 세계적으로 급격한 기후변화에 따른 자연재해로 인해 금융위기가 초래될 것이라 고 예상하고 있습니다. 국제결제은행(BIS)은 기후변화로 인하여 짧은 기간 동안 농산 물 및 에너지 가격이 올라갈 것이며, 이는 생산성에도 영향을 미칠 것이라고 우려하였 습니다. 덥거나 추운 날씨로 인한 노동시간의 감소는 생산성 하락에 영향을 미친 다는 것입니다. 이러한 생산성 감소로 인하여 가계와 기업의 대출에 대한 상환 능력이 줄어들게 되고, 해수면 상승, 폭염, 산불, 태풍, 홍수 등으로 인한 담보물의 가치가 줄어들게 되면 대출을 해준 금융회사와 보험회사의 부담이 커지게 됩니다. 기후변화가 가져온 생산성 하락에 따른 채무불이행은 장기적으로 보았을 때 물가에도 영향을 미치게 됩니다. 따라서 자율적인 시장 가격 형성을 최대한 침해하지 않으면서 기후변화에 대한 대응을 위한 금융제도가 중요한 정책 사안이 되었습니다.

기후금융(Climate Finance) 이란 무엇인가요?

기후금융이란 탄소 배출 경감이나 기후변화 문제 해결을 위해 긍정적인 방향으로 기여하는 대출·투자·금융 상품을 개발하거나, 저탄소 전환에 이바지하는 기업에게는 자금을 지원하고 탄소 배출이 많은 기업에는 투자를 제한하는 금융활동을 의미합니다. 기후금융이라는 개념은 2015년 파리 기후협약 이후에 본격적으로 알려지게 되었고, 이 협약에 가입한 국가들은 온실가스 감축 목표를 수립하고 계획을 마련하였습니다. 해외 주요 은행들은 기후변화를 야기하는 석탄광산 개발 및 화력발전에 대한 신규투자를 중단하였고, 미국과 영국, 유럽연합은 정부 기관이 석탄 관련 기업에 투자하는 것을 제재하고 있습니다.

기후금융은 나에게 어떠한 영향을 미치나요?

2020년 10월에 우리 정부도 2050 탄소중립을 선언하고 2030 국가 온실가스 감축 목표를 확정함으로써 탄소중립 사회로 가기 위한 첫발을 내디뎠습니다. ‘2050 탄소중립’ 계획 실현을 위해 은행을 중심으로 보험사, 증권사, 자산운용사, 연기금, 공제회 등 113개의 금융기관들이 기후금융 실행에 동참하였습니다. 일부 은행은 탈석탄 금융을 선언하거나 탈석탄 금융 계획을 발표하였습니다.

특히 탄소 배출을 고려한 친환경 기 업에 투자하는 ETF(상장지수펀드) 출시가 활발하게 이루어지고 있습니다. 8) 국내 6개 자산운용사에서는 저탄소 성적이 우수한 40개 종목으로 구성한 ‘KRX 기후변화 설루션 지수’를 발표하였습니다 9). 또한 3개 자산운용사에서 최초로 탄소배출권 가격 지수를 추종하는 ETF(탄소배출권 ETF) 4종을 선보였습니다.

기후금융 이야기에 ‘그린 스완’이 자주 등장해요. 그린 스완이 무엇인가요?

백조가 흰색이라고만 인식했던 유럽인들은 1697년 호주에서 흑조가 발견되면서 큰 충격을 받게 됩니다. 그 이후부터 ‘절대 일어날 것 같지 않은 일이지만 일단 발생하게 되면 예상치 못한 충격과 엄청난 파급력을 지난 것’을 ‘블랙스완(Black Swan)’이라 묘사하였습니다. 그린 스완(Green Swan)은 블랙스완에서 파생된 용어로, 국제결제은행(BIS)이 기후변화로 인한 위기가 경제적 문제를 넘어 생태계까지 위협이 되는 것을 칭하는 용어로 사용하게 되었습니다.
그린 스완과 블랙스완은 모두 발생하게 되었을 때의 파급력이 엄청나다는 공통점이 있지만 블랙스완은 2008년 글로벌 금융위기와 같이 예측이 어렵고 발생 후에만 알 수 있는 불확실한 사건이라는 특징을 가집니다. 그에 반해 그린 스완은 기후변화로 인해 나타난 이상 현상들로 인해 사전에 어느 정도 발생 가능성이 예견되며, 경제 시스템뿐 아니라 생태계까지 영향을 준다는 특징 이 있습니다. 국제결제은행(BIS)은 COVID-19도 생태계 변화와 대규모 피해를 초래한다는 점에서 그린 스완이라는 의견을 밝혔습니다.